Gli asset alternativi 

BNP Paribas Real Estate Investment Management (BNP Paribas REIM) fornisce da oltre 50 anni soluzioni innovative per gli investitori privati e le istituzioni internazionali che desiderano investire nel real estate europeo. Il dialogo con i clienti ci stimola a investire in nuovi settori emergenti che esulano dai settori tradizionali quali il direzionale, il retail e logistico/industriale. Rispondendo all’esigenza dei clienti di diversificare l’esposizione e di accedere a rendimenti competitivi nel settore, i team di BNP Paribas REIM gestiscono circa €1,5 mld* di asset immobiliari “alternativi”.

Gli asset alternativi sono interessanti per investitori che ricercano l’esposizione a un ampio ventaglio di destinazioni d’uso. Con l’emergere di nuove opportunità in settori quali gli alloggi per studenti, le case di riposo e le strutture sanitarie, il mercato diventa sempre più istituzionalizzato. Queste nuove opportunità hanno in comune con il settore tradizionale la presenza di un conduttore che fornisce beni e servizi in un immobile spesso progettato o adattato alle esigenze della sua attività. Il settore offre spesso agli investitori il reddito proveniente da un unico conduttore con una locazione di lunga durata: per esempio ospedali o ambulatori medici.

Gli asset alternativi generano solitamente un rendimento più competitivo dei settori immobiliari tradizionali perché riflettono i rischi operativi sostenuti dai conduttori e le possibilità limitate di riconversione, tenuto conto che si tratta di edifici costruiti appositamente o adattati specificatamente a una determinata destinazione d’uso. La performance degli asset alternativi è inoltre spesso decorrelata dal ciclo economico e fornisce perciò una valida diversificazione del portafoglio.

L’investimento nel settore alternativo è in rapida espansione come risposta alla maggiore riluttanza dei locatari a diventare proprietari dell’immobile dove operano. L’innovazione e le nuove fruizioni del real estate aumentano le opportunità di crescita.

L’Europa è ancora agli inizi di questa fase di cambiamento strutturale nelle fruizioni immobiliari. Ogni paese ha norme e prassi diverse. La frammentazione del mercato rappresenta un’opportunità per gli operatori che possono costituire piattaforme di scala in grado di innalzare gli standard professionali generali. Un esempio è un servizio di terapia intensiva per anziani.

BNP Paribas REIM fornisce consulenza sulle strategie alternative più adeguate al profilo di rischio e agli obiettivi di investimento del cliente. Grazie alla presenza in diversi paesi d’Europa, il nostro team di 340 professionisti ha una conoscenza locale approfondita del mercato immobiliare di ogni paese, mentre i nostri esperti di ricerca forniscono informazioni aggiornate sulle tendenze di lungo periodo e settoriali che riguardano il segmento degli asset alternativi.

Case study della nostra competenza nel cogliere i cambiamenti nel real estate alternativo

Il seguente case study illustra le nostre competenze e capacità nel settore del real estate alternativo.

Una strategia per la costituzione di un portafoglio di €500mln di asset nel settore healthcare francese per conto di investitori istituzionali

Abbiamo costituito il fondo specializzato HPF1 per assistere investitori istituzionali nella costituzione di un portafoglio di asset healthcare in Francia del valore di oltre €500mln. Abbiamo individuato un’opportunità per investire in cliniche e ospedali locati con contratto di lungo termine a operatori privati.

I tre investimenti finali del fondo riguardavano un acquisto forward di una clinica pre-locata in sviluppo a Bordeaux. Gli altri due – una clinica privata gestita dal gruppo Korean e un ospedale privato del gruppo Noalys – sono a Lione. I tre investimenti avevano un contratto di locazione rinnovabile di 12 anni alla data dell’acquisizione.

_{* Dati al 31 dicembre 2023}